兴业证券：2016年半年度报告摘要 公告日期 2016-08-23 公司代码：601377                                                公司简称：兴业证券




                   兴业证券股份有限公司
                   2016 年半年度报告摘要
一 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊

     载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。


1.2 公司简介

                                       公司股票简况
    股票种类     股票上市交易所          股票简称           股票代码        变更前股票简称
      A股        上海证券交易所          兴业证券           601377

     联系人和联系方式                 董事会秘书                     证券事务代表
           姓名                         郑城美                          梁文忠
           电话                     0591-38281668                    021-38565565
           传真                     0591-38281508                    021-38565802
         电子信箱                zhengcm@xyzq.com.cn              liangwz@xyzq.com.cn


二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

                                                                   单位：元 币种：人民币
                                                                     本报告期末比上年度末
                          本报告期末                 上年度末
                                                                           增减(%)
总资产                 113,227,195,154.18       113,818,052,744.62                   -0.52
归属于上市公司股        30,384,319,034.71        18,515,376,804.67                   64.10
东的净资产
                            本报告期                                   本报告期比上年同期增
                                                    上年同期
                           （1-6月）                                           减(%)
经营活动产生的现       -10,413,235,126.29        16,845,639,571.58                   -161.82
金流量净额
营业收入                 3,534,626,491.57         7,108,485,922.68                   -50.28
归属于上市公司股         1,111,631,183.11         2,957,755,437.25                   -62.42
东的净利润
归属于上市公司股          984,420,019.25          2,917,917,064.02                   -66.26
                                            1
东的扣除非经常性
损益的净利润
加权平均净资产收                      3.92                   18.36    减少14.44个百分点
益率（%）
基本每股收益（元／                  0.1670                  0.5348                -68.77
股）
稀释每股收益（元／                  0.1670                  0.5348                -68.77
股）
      2016 年 1 月，公司完成股份配售，公司实际向全体原股东配售 1,496,671,674 股。各比

较期间基本每股收益根据《企业会计准则第 34 号--每股收益》的规定，按照调整后的股数重

新进行了计算。2015 年 1-6 月重算前每股收益 0.5688 元，重算后每股收益 0.5348 元，本报

告期基本每股收益比上年同期重算前每股收益下降 70.64%。


2.2    前十名股东持股情况表



                                                                                 单位: 股
截止报告期末股东总数（户）                                                          304,360
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）                                                0
                                    前 10 名股东持股情况
                                                                 持有有限
                           股东性     持股比         持股                   质押或冻结的股
         股东名称                                                售条件的
                             质       例(%)          数量                       份数量
                                                                 股份数量
福建省财政厅              国家         20.27     1,357,089,734          0   无
福建省投资开发集团有限    国有法        7.98       534,184,667          0   无
责任公司                  人
上海申新（集团）有限公    境内非        3.14       210,340,000          0   无
司                        国有法
                          人
华域汽车系统股份有限公    国有法        2.42       162,240,000          0   无
司                        人
厦门经济特区房地产开发    国有法        2.28       152,620,812          0   无
集团有限公司              人
上海市糖业烟酒（集团）    国有法        1.87       125,145,182          0   无
有限公司                  人
福建省融资担保有限责任    国有法        1.81       121,320,516          0   无
公司                      人
广发证券股份有限公司客    其他          1.57       104,954,730          0   无
户信用交易担保证券账户
厦门象屿集团有限公司      国有法        1.41       94,482,000           0   无
                          人
中央汇金资产管理有限责    国有法        1.34       89,431,420           0   无
任公司                    人
                                             2
上述股东关联关系或一致行动的说          福建省投资开发集团有限责任公司的全资子公司福建省华
明                                      兴集团有限责任公司为福建省融资担保有限责任公司的母
                                        公司。厦门经济特区房地产开发集团有限公司为厦门市特
                                        房筼筜开发有限公司的母公司。公司股东中，上海交大昂
                                        立股份有限公司与上海大众公用事业（集团）股份有限公
                                        司存在关联关系。除此之外，公司未知其他股东之间存在
                                        关联关系或属于一致行动人的情况。


三 管理层讨论与分析

    2016 上半年，全球经济复苏乏力，国内经济总体平稳，但下行压力依然存在，资本市场

持续低迷。在市场环境日趋复杂的严峻形势下，我国资本市场和证券行业继续深化改革，加强

防范系统性金融风险，强化监管，进一步加快多层次资本市场发展。上半年，一级市场股权融

资同期增长 21%，企业债公司债同期大幅增长 536%，新三板新增挂牌企业家数同期大幅增长

135%、分层制度推出，有效增强了服务实体经济的能力。因市场低迷，2016 年 6 月末上证综

指收盘报 2929.61 点，较年初的 3539.18 点下跌 17.22%，沪深股基日均成交额 5773 亿元，同

比下降 53%。6 月末市场两融余额 8535.84 亿元，较年初下降 27.31%。

    证券行业 2016 年上半年经营业绩同比大幅下滑。根据中国证券业协会公布的 2016 年上半

年证券公司经营数据显示，全行业 126 家证券公司合计实现营业收入 1570.79 亿元，同比下降

52.47%；实现净利润 624.72 亿元，同比下降 59.22%；117 家公司实现盈利，占证券公司总数

的 92.86%。截至 2016 年 6 月 30 日，126 家证券公司总资产为 5.75 万亿元，净资产为 1.46 万

亿元，净资本为 1.18 万亿元，较年初变动幅度分别为-10.44%、0.69%和-5.60%。

    2016 年上半年，公司进一步深化业务转型与创新，推进公司各项工作，落实公司战略规

划，积极服务实体经济，努力完成经营目标。上半年公司实现营业收入 35.35 亿元，同比减少

50.28%，实现利润总额 16.40 亿元，同比减少 60.72%，实现归属于母公司股东的净利润 11.12

亿元，同比减少 62.42%；实现基本每股收益 0.17 元，加权平均净资产收益率 3.92%。截至 2016

年 6 月 30 日，公司资产总额 1,132.27 亿元，较 2015 年底减少了 0.52%，归属于母公司股东

的净资产 303.84 亿元，较 2015 年底增长 64.10%。

(一) 主营业务分析
1          财务报表相关科目变动分析表
                                                                   单位:元 币种:人民币
              科目                       本期数            上年同期数       变动比例%
营业收入                           3,534,626,491.57     7,108,485,922.68         -50.28
营业成本                           2,095,827,230.03     2,994,392,876.84         -30.01
                                              3
利润总额                         1,640,221,647.06     4,176,094,068.68          -60.72
归属于母公司股东的净利润         1,111,631,183.11     2,957,755,437.25          -62.42
经营活动产生的现金流量净额     -10,413,235,126.29    16,845,639,571.58         -161.82
投资活动产生的现金流量净额       1,126,779,190.69      -491,840,595.79          不适用
筹资活动产生的现金流量净额       6,590,106,360.60    23,815,626,394.77          -72.33



营业收入变动原因说明: 报告期内公司实现营业收入 35.35 亿元，同比下降 50.28%，营业收

入的下滑主要系上半年国内证券市场调整，代买、投资及信用业务收入同比均下降。其中，公

司实现手续费及佣金净收入 25.31 亿元，较去年同期下降 36.25%，主要系经纪业务手续费收

入以及资产管理业务收入同比减少；实现利息净收入 4.55 亿元，较去年同期下降 36.35%，主

要系融资融券和股票质押回购利息收入减少；实现投资收益 6.90 亿元，较去年同期下降

67.51%，主要系公司证券投资业务受市场行情影响，以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融资产处置收益减少。

    营业成本变动原因说明:报告期内公司实现营业支出 20.96 亿元，同比下降 30.01%。其中

营业税金及附加支出 1.81 亿元，较去年同期减少 56.83%，成本缩减幅度略大于营业收入下降

程度；业务及管理费用 19.16 亿元，较去年同期减少 25.09%，主要系人力成本控制力度加大。

    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司经营活动产生的现金流净额

-104.13 亿元，较去年同期减少 161.82%，其中，现金流入 91.89 亿元，较去年同期减少 76.38%，

主要系代理买卖证券增加的现金净额减少；现金流出 196.02 亿元，较去年同期减少 11.12%，

主要系融出资金和支付的利息、手续费、佣金减少。

    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司投资活动现金流净额为 11.27

亿元，较去年同期的-4.92 亿元大幅增长，主要系投资活动现金流入增加 12.17 亿元。

    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司筹资活动产生的现金流净额

65.90 亿元，较去年同期下降 72.33%，主要系公司筹资活动现金流入减少、流出增加。

    利润总额变动原因说明:报告期内公司实现利润总额 16.40 亿元，同比下降 60.72%，主要

系营业收入同比减少，且营业支出同比降幅低于营业收入降幅所致。

    归属于母公司股东的净利润变动原因说明：报告期内公司实现利润总额 11.12 亿元，同比

下降 62.42%，与利润总额同比降幅基本相当。




                                          4
     2     其他
     (1)     公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

     ① 资产负债情况

           2016 年 6 月末，公司合并报表总资产 1132.27 亿元，较年初减少 5.91 亿元，降幅 0.5%，

     主要是结算备付金和融出资金较年初大幅减少。扣除客户保证金后资产总额为 793.88 亿元，

     较年初增长 2.53 亿元，增幅 0.3%。从资产结构看，货币资金和结算备付金合计 379.80 亿元，

     占总资产 34%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产合计

     403.48 亿元，占总资产 36%；买入返售金融资产 135.12 亿元，占资产总额 12%；融出资金 137.82

     亿元，占资产总额 12%。公司已按照企业会计准则的规定计提了各项资产减值准备，资产结构

     和资产质量优良，流动性和变现能力强、风险较小。

           2016 年 6 月末，公司合并报表负债总额为 814.13 亿元，较年初减少 131.17 亿元，降幅

     14%，主要是应付债券和卖出回购金融资产较年初大幅下降。扣除保证金后，2016 年 6 月末，

     公司负债总额 475.74 亿元，较年初减少 122.73 亿元，降幅 21%。扣除客户保证金后的合并报

     表资产负债率为 60%，较年初下降 16 个百分点，主要是公司 2016 年 1 月完成配股后净资产增

     加，同时缩减了债权融资规模所致。

           2016 年 6 月末，归属于母公司的股东权益为 303.84 亿元，较年初增加 118.69 亿元，增

     长 64%。2016 年 6 月末，母公司净资本为 198.29 亿元，净资本与净资产的比例为 68.8%，各

     项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

     ② 比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况

         Ⅰ、公司资产负债表项目大幅变动的情况及原因

      项目           2016 年 6 月 30 日   2015 年 12 月 31 日   增减幅度          主要原因
                                                                           利率互换公允价值变动损
衍生金融资产             20,721,067.58         30,050,333.53     -31.05%
                                                                           失形成的资产减少
长期股权投资           152,248,771.56         104,705,440.40      45.41%   主要系对外股权投资增加
短期借款             3,254,228,484.83       2,024,914,260.00      60.71%   主要系香港银行借款增加
                                                                           主要系本期发行短期公司
应付短期融资款       9,491,623,122.32       4,237,859,860.00     123.97%
                                                                           债
                                                                           主要系转融通融入资金减
拆入资金               100,000,000.00       1,700,000,000.00     -94.12%
                                                                           少
以公允价值计量且
                                                                           合并结构化主体其他份额
其变动计入当期损     2,759,102,331.06       1,124,473,123.51     145.37%
                                                                           持有人权益增加
益的金融负债

                                                 5
                                                                                 利率互换公允价值变动损
衍生金融负债             26,013,264.72            38,805,677.40        -32.97%
                                                                                 失形成的负债减少
卖出回购金融资产
                     10,007,064,000.00       16,934,782,772.70         -40.91%   卖出回购业务规模减少
款
                                                                                 主要系应交的企业所得税
应交税费                577,520,706.58           923,833,692.87        -37.49%
                                                                                 余额减少
                                                                                 主要系应付债券利息余额
应付利息                329,885,503.72           865,808,568.67        -61.90%
                                                                                 减少
预计负债                 57,380,000.00                           -      不适用   主要系预提的罚没支出
长期借款                               -           6,000,000.00       -100.00%   本年归还银行借款
                                                                                 主要系发行的次级债余额
应付债券             16,280,616,443.37       26,543,180,608.05         -38.66%
                                                                                 减少
                                                                                 主要系可供出售金融资产
递延所得税负债            7,513,711.45            29,733,741.41        -74.73%   公允价值减少导致递延所
                                                                                 得税负债减少
资本公积                                                                         主要系本期完成配股增加
                     14,331,058,406.95        3,767,192,911.19         280.42%
                                                                                 股本溢价
库存股                  544,206,246.06                           -      不适用   本期回购股份
其他综合收益                                                                     主要系可供出售金融资产
                        -48,949,817.08            47,202,916.59       -203.70%
                                                                                 公允价值减少
                                                                                 主要系子公司少数股东权
少数股东权益          1,430,201,344.33           772,698,900.83         85.09%
                                                                                 益增加导致


     Ⅱ、公司利润表项目大幅变动的情况及原因
                       2016 年 1 月 1 日
                                           2015 年 1 月 1 日至
         项目         至 6 月 30 日止期                          增减幅度               主要原因
                                            6 月 30 日止期间
                              间
                       2,530,576,708.2                                         主要系证券交易量减少导
手续费及佣金净收入                         3,969,758,017.41          -36.25%
                                       5                                       致佣金收入减少
经纪业务手续费净收                                                             主要系证券交易量减少导
                        857,061,930.75     2,220,290,631.69          -61.40%
入                                                                             致佣金收入减少
投资银行业务手续费                                                             主要系证券承销业务规模
                        621,942,062.39        447,383,225.92         39.02%
净收入                                                                         增加
受托客户资产管理业                                                             主要系资产管理业务净值
                        310,813,721.54        450,719,281.44         -31.04%
务净收入                                                                       减少导致业绩报酬减少
                                                                               主要系融资融券和股票质
利息净收入              455,140,309.39        715,030,974.65         -36.35%
                                                                               押回购业务利息收入减少
投资收益                689,867,981.04     2,123,292,035.27          -67.51%   主要系以公允价值计量且
                                                    6
                                                                            变动计入当期损益的金融
                                                                            资产处置收益减少
                                                                            主要系以公允价值计量且
                                                                            变动计入当期损益的金融
公允价值变动收益       -145,775,238.41      287,435,313.49      -150.72%    资产和衍生金融工具的公
                                                                            允价值变动收益相比去年
                                                                            同期减少
汇兑收益                    -237,572.68       7,636,255.73      -103.11%    汇率变动所致
                                                                            主要系营业收入减少及营
营业税金及附加          181,018,319.04      419,271,364.17       -56.83%
                                                                            改增后不再缴纳营业税
                                                                            主要系本期冲回部分融资
资产减值损失                                 15,223,673.52      -122.52%
                         -3,428,148.85                                      类业务坏账准备

营业外收入                                                       276.21%    主要系政府补助增加导致
                        238,394,910.85       63,367,522.01
                                                                            主要系本期罚款支出增加
营业外支出               36,972,525.33        1,366,499.17      2605.64%
                                                                            导致
所得税费用              362,623,507.43    1,001,499,620.42       -63.79%    主要系本期利润减少
                                                                            主要系可供出售金融资产
其他综合收益            -79,537,913.78       27,983,045.32      -384.24%
                                                                            公允价值变动收益减少
基本每股收益                     0.1670               0.5348     -68.77%    主要系净利润减少导致


     Ⅲ、公司现金流量表项目大幅变动的情况及原因
                    2016 年 1 月 1 日至   2015 年 1 月 1 日至
     项目                                                        增减幅度          主要原因
                     6 月 30 日止期间      6 月 30 日止期间
经营活动产生的                                                               主要系本期客户交易结
                    -10,413,235,126.29    16,845,639,571.58      -161.82%
现金流量金额                                                                 算资金净流入金额减少
                                                                             主要系本期对外投资产
投资活动产生的
                      1,126,779,190.69      -491,840,595.79        不适用    生的现金流量净额相比
现金流量净额
                                                                             上年同期增加
                                                                             主要系本期债券和短期
筹资活动产生的
                      6,590,106,360.60    23,815,626,394.77       -72.33%    融资款产生的现金流量
现金流量金额
                                                                             净额相比上年同期减少

     (2)     公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

            经公司董事会 2013 年第二次临时会议审议通过，并经 2013 年第一次临时股东大会批准，

     公司于 2014 年 3 月 13 日发行了兴业证券股份有限 2013 年公司债券（第一期），发行规模 25

     亿元，2014 年 6 月 23 日发行了兴业证券股份有限 2013 年公司债券（第二期），发行规模 25

                                                  7
亿元。经公司董事会 2014 年第六次临时会议审议通过，并经公司 2014 年第三次临时股东大会

批准，公司于 2015 年 12 月 23 日非公开发行 30 亿元的公司债券。截止报告期末，公司待偿还

公司债余额为 80 亿元。

      经公司董事会 2014 年第一次会议决议审议通过，并经 2013 年年度股东大会批准，公司于

2014 年 9 月 18 日发行了兴业证券股份有限公司 2014 年次级债券（第二期），发行规模 25 亿

元。经公司董事会 2014 年第六次临时会议审议通过，并经公司 2014 年第三次临时股东大会批

准，公司 2015 年共发行 145 亿元次级债券。截止报告期末，公司待偿还次级债券余额为 70 亿

元。报告期内，公司共发行 23 笔收益凭证，总发行规模为 12.15 亿元。截止报告期末，公司

待偿还收益凭证余额为 20 亿元。

      经公司董事会 2014 年第六次临时会议审议通过，并经公司 2014 年第三次临时股东大会批

准，公司于 2016 年 3 月 28 日发行人民币 25 亿元的证券公司短期公司债券，2016 年 6 月 2 日

发行人民币 30 亿元的证券公司短期债券。截止报告期末，公司待偿还短期公司债券余额为 55

亿元。

      经《中国人民银行关于兴业证券股份有限公司发行短期融资券的通知》（银发【2015】243

号）核准，公司于 2015 年 11 月 27 日公开发行人民币 25 亿元的短期融资券，2016 年 4 月 22

日公开发行人民币 30 亿元的短期融资券。截止报告期末，公司待偿还短期融资券余额为 30 亿

元。

      公司第四届董事会第二次会议、2015 年第一次临时股东大会审议通过 2015 年度配股的相

关方案，经公司第四届董事会第六次会议调整，公司 2015 年度配股申请并经中国证监会发行

审核委员会审核通过，获得中国证监会证监许可[2015]1631 号文核准。本次配股以股权登记

日 2015 年 12 月 28 日上海证券交易所收市后公司总股本 5,200,000,000 股为基数，按每 10 股

配售 3 股的比例向全体股东配售 A 股股份，有效认购数量为 1,496,671,674 股，认购金额为人

民币 12,257,741,010.06 元。



(3)    经营计划进展说明

      公司经营计划的制定和实施始终坚持战略导向。2015 年，公司开始制定第二个五年战略

规划，制定了《兴业证券股份有限公司五年战略规划纲要（2016-2020）》，对公司新一期发展

提出了新目标，明确了新要求。公司努力提升市场地位和业务竞争力，资本实力及盈利能力排

名整体实现增长。


                                           8
      上半年公司总体经营计划完成情况良好。一是资本实力显著增强，净资产及净资本金额较

  年初增幅远超行业平均，排名较年初大幅提升，为新一期战略目标的实现奠定坚实基础；二是

  总体收入利润降幅低于行业平均，业内排名有所提升，盈利能力持续提升；三是业务竞争力整

  体提升，研究业务、机构业务和资管业务继续保持发展优势，投资业务、投资银行业务等排名

  稳中有升。



  (二) 行业、产品或地区经营情况分析
  1、 主营业务分行业、分产品情况

      报告期内，受益于一级市场股权及债权融资额同比增长，公司投资银行业务竞争力整体持

  续提升，投资银行业务收入同比增长 54.16%，营业利润率同比增加 0.13 个百分点。公司海外

  业务拓展有力，步入快速发展期，海外业务收入同比增长 5.29%，因战略性扩张成本增加，营

  业利润率同比减少 21.48 个百分点。受证券市场股票基金及期货交易量同比减少，信用交易较

  年初有所回落，证券及期货经纪业务收入同比减少 46.62％，营业利润率同比增加 0.64 个百分

  点。同时，证券自营业务及资产管理业务（含基金）受行情影响，收入同比分别减少 79.20%

  和 32.52%，营业利润率同比有不同程度下滑。
                                                                    单位:万元 币种:人民币
                                      主营业务分行业情况
                                                       营业收入     营业成本
                                                                               毛利率比上年
   分行业       营业收入     营业成本      毛利率（%） 比上年增     比上年增
                                                                                   增减
                                                       减（%）      减（%）
证券及期货经   162,601.65    61,082.78            62.43    -46.62     -47.52    增加 0.64 个
纪业务                                                                               百分点
证券自营业务    30,805.18    22,629.70            26.54    -79.20     -42.76   减少 46.77 个
                                                                                     百分点
投资银行业务    60,555.75    33,268.97            45.06     54.16      53.78    增加 0.13 个
                                                                                     百分点
资产管理业务    99,600.84    49,552.38            50.25    -32.52      -8.41   减少 13.10 个
（含基金）                                                                           百分点
海外业务         9,946.02     8,412.30            15.42      5.29      41.13   减少 21.48 个
                                                                                     百分点

      主营业务分行业和分产品情况的说明
      从各项主营业务支出情况看，证券经纪及期货业务支出占公司营业支出的比仍高于其他业

  务，2016 年上半年占比达到 29.14%，较上年同期减少 9.73 个百分点;证券自营业务支出占比

  为 10.80%，较上年同期减少 2.40 个百分点；资产管理业务（含基金）、投资银行业务支出占

                                              9
公司营业支出的比分别为 23.64%和 15.87%，较上年同期均有所增加。

    （1）经纪业务。2016 年上半年，我国证券市场持续低迷，成交量大幅萎缩，股票基金成

交额 69.28 万亿元，同比下降 52.87%。随着业内券商的竞争日益加剧，行业佣金费率持续下

滑。

    根据交易所公布数据，2016 年上半年公司代理买卖股票、基金、债券交易总金额 60,858

亿元，市场份额 1.81%，位居第 16 位，排名与年初持平，其中股票基金交易总金额 18,406 亿

元，市场份额 1.33%，位居第 19 位，排名比年初下降 2 位。公司实现代理买卖证券业务净收

入 4.76 亿元，较去年同期下降 70.66%；实现交易单元席位租赁收入 2.52 亿元，较去年同期

下降 39.62%。另一方面，公司继续坚持推进产品销售业务，实现代理销售金融产品收入 9,378

万元，较去年同期增长 0.58%。

    2016 年上半年，公司信用交易业务受市场影响规模下降。根据交易所公布数据，截至报

告期末，公司融资融券余额达 113.81 亿元，比年初下降 23.26%，低于行业降幅，排名行业第

18 位，与年初持平。上半年实现融资融券利息收入 4.72 亿元，同期下降 48.29%。根据交易所

公布数据，报告期末公司股票质押业务待回购交易金额 146.79 亿元，较年初下降 7.39%，位

居行业第 22 位，较年初下降 7 位。

    （2）投行业务。公司投行于2016年6月12日因欣泰电气项目欺诈发行遭到证监会立案调查，

业务暂停受理。期间，公司积极主动配合调查，积极研究制定先行赔偿方案，公司在收到处罚

决定书后于8月11日继续开展业务。在业务进度受到一定程度的影响下，2016年上半年股权融

资业务完成主承销1个IPO项目、6个增发项目，2个可转债项目，1个配股项目，实际主承销金

额85.16亿元。上半年债券一级市场融资创历史新高，公司在严格风险控制的情况下大力发展

业务，债券融资业务完成主承销73支各类债券项目，实际主承销金额696.15亿元。此外，投行

业务继续坚持公司目标客户、目标行业和目标区域的核心策略，项目储备进一步增加。2016

年上半年公司证券承销业务情况见下表：

                                                                           单位：万元
                                2016 年上半年                    2015 年上半年
 承担角色   发行类型
                          承销金额        承销家数         承销金额         承销家数
              IPO              26,814                 1          225,004                5
              增发             587,731                6       1,057,720                 7
              配股             109,904                1                -                -
  主承销
             可转债            127,000                2                -                -
              债券          6,961,500                73       2,206,314             18
              小计          7,812,949                83       3,489,039             30
                                         10
                IPO                    -              -                  -                -
                增发                   -              -                  -                -
 副主承销       配股                   -              -                  -                -
 及分销        可转债                  -              -                  -                -
                债券             659,000             12            487,000                19
                小计             659,000             12            487,000                19



    （3）客户资产管理业务。报告期内，兴证资管有效把握市场机遇，推行主动管理业务。

上半年共成立 26 只集合理财产品，成立规模 33.76 亿元，集合理财产品市值累计 320 亿，较

年初上升 31%。截止 6 月末，公司受托管理本金规模 1457 亿元。报告期内公司实现受托资产

管理业务净收入 3.51 亿元，同比下降 23.98%。

    报告期内，兴全基金投资管理能力稳居业内前列，管理基金资产规模持续增长。2016 上

半年实现营业收入 7.10 亿元，同比下降 20.90%，下降的主要原因有以下三点：第一，专户产

品管理费收入及业绩报酬收入较同期有较大幅度下降；第二，基金产品分红及专户产品价差收

益较同期下降甚多；第三，较同期相比，市场活跃程度不高，所以手续收入也有所下降。上半

年净利润 3.24 亿元，同比下降 26.40%，利润同比下降主要原因是营业收入的下降。公司管理

资产总规模（含子公司）由年初的 1758 亿元增加到 1824 亿元，增长 3.73%，其中，公募基金

管理规模由 1131 亿元增加到 1249 亿元，增长 10.43%；专户规模由 627 亿元下降到 575 亿元，

减少 8.34%。

    （4）证券投资业务。报告期内，公司持续加大证券投资业务自有资金规模，重点增加了

固定收益类、权益类及新三板做市业务的资金配置，积极开展完全对冲的无风险套利投资交易，

实现证券自营投资收益和公允价值变动合计 5.30 亿元。权益类投资方面，上半年二级市场波

动较大，公司坚持控制风险、合理调整仓位，最终获得正收益。固定收益类投资方面，公司有

力抓住风险和机遇，总体降低投资杠杆，获得良好绝对收益。同时，公司积极开展新三板做市、

利率互换、权益互换、股指期权、另类投资等业务，投资范围不断扩大，部分业务盈利能力稳

步增强。报告期内公司证券投资业务情况见下表：

                                 证券投资业务情况（合并数据）

                                                                         单位：万元
                       项   目                   2016 年 1-6 月      2015 年 1-6 月
 证券投资收益                                             67,529                212,381
   其中：交易性金融工具投资收益                           41,661               208,449
            可供出售金融资产投资收益                      23,077                26,222
            衍生金融工具投资收益                           2,813                -21,729
                                            11
         其他投资收益                                      -22                  -561
 公允价值变动损益                                      -14,578                28,743
   其中：交易性金融工具公允价值变动收益                -14,924                 -4,583
         衍生金融工具公允价值变动收益                     346                 33,326
                     合计                               52,952               241,124



    （5）证券研究业务。公司持续巩固竞争优势，拓宽研究覆盖面，多个行业均处于业内领

先地位。2016 年上半年，公司继续加大对研究业务的投入，培育和引进专业人才，拓宽研究

的覆盖面，提升研究的能力与水平。同时继续深入贯彻行业策略，在积极服务内部业务部门的

同时，充分发挥研究员的主观能动性，积极开发挖掘行业客户，实现研究发现价值到研究创造

价值的转型。近年来，研究所一直积极推进国际化策略，加大对国际客户的服务力度，提升研

究业务在海外客户中的影响力和知名度。

    （6）场外及区域股权市场交易业务。新三板业务当年新增推荐挂牌项目76家，较上年大

幅增加，排名上升至市场第6位，累计总挂牌数量排名上升至市场第12位。新三板挂牌储备项

目充足，股转系统在审项目数量达到78家，位居行业第3位。新三板做市业务突飞猛进，参与

做市企业家数达到273家，排名行业第3位。做市成交金额表现突出，截至股转系统4月底最新

公布数据，公司做市成交金额排名第7位。在福建区域新三板挂牌方面，公司始终处于绝对领

先地位，挂牌家数18家，稳居市场第1位。

    （7）资产托管业务。2016 年上半年，公司托管业务快速发展、业务规模继续扩大。截至

2016 年 6 月末，公司提供托管服务的资产规模 259 亿元，较年初增长 12.43%，提供运营外包

服务的资产规模 179 亿元，较年初增长 6.61%。

    （8）直接投资业务。截至 6 月底，管理资金总规模 40.18 亿元（含自有资金、管理客户

资金和已设立直投基金），实缴到位资金 33.64 亿元，累计已投资项目 51 个，累计已投资金

额 21.39 亿元，累计退出项目 18 个。已设立 10 只直投基金，管理规模 28.77 亿元，实缴资金

规模 22.23 亿元，累计已投资项目 23 个，累计已投资金额 9.44 亿元，累计退出项目 3 个。直

投业务持续做大客户资产管理规模，同时围绕客户需求，创新投资与退出方式，为客户提供综

合性金融服务。

    （9）另类投资业务。兴证投资步入持续发展阶段，截至上半年末，累计投资金额 2.98 亿

元，包括各类基金及理财产品、财产收益权、股权投资等，项目储备丰富，未来，公司将加大

另类投资业务规模，提升盈利能力，持续扩大公司证券投资业务收入来源。



                                          12
2、 主营业务分地区情况

（1）报告期内公司营业收入地区分部情况表
                                                                单位：万元   币种：人民
币
              地区         分支机构数量    营业收入          营业收入增减百分比
     福建省                        50      114,457.76                        -44.75%
     上海市                        6            9,403.29                     -61.06%
     北京市                        3            2,308.80                     -64.12%
     广东省                        4            2,806.05                     -66.43%
     山东省                        3            1,335.09                     -62.22%
     湖北省                        4            2,768.96                     -56.73%
     江苏省                        2            1,015.34                     -51.93%
     浙江省                        2            1,816.91                     -61.10%
     四川省                        2            2,699.34                     -62.20%
     陕西省                        1            1,877.21                     -71.91%
     黑龙江省                      2              831.19                     -64.05%
     江西省                        2              275.90                     -67.18%
     湖南省                        1              874.82                     -61.87%
     河北省                        1              324.04                     -61.93%
     安徽省                        1              346.46                     -66.82%
     广西壮族自治区                1              249.93                     -70.52%
     云南省                        1              236.86                     -47.48%
     河南省                        1              134.28                     -68.61%
     山西省                        1              256.81                     -48.61%
     重庆市                        1              312.40                     -50.45%
     天津市                        1              114.18                     -76.71%
     内蒙古自治区                  1              260.93                     -45.81%
     分支机构小计                  91      144,706.52                        -49.72%
                公司本部及子公司            208,756.13                       -50.65%
                     合   计                   353,462.65                    -50.28%


     （2）报告期内公司营业利润地区分部情况表

                                                            单位：万元 币种：人民币
              地区         分支机构数量    营业利润          营业利润增减百分比
     福建省                        50      81,736.55                         -36.77%
     上海市                        6           5,974.61                      -67.78%
     北京市                        3             521.38                      -85.71%
     广东省                        4             925.66                      -82.77%
     山东省                        3             274.57                      -85.95%
     湖北省                        4           1,478.90                      -66.49%

                                          13
            地区           分支机构数量    营业利润        营业利润增减百分比
   江苏省                       2               -96.86                    -110.85%
   浙江省                       2               635.52                     -78.31%
   四川省                       2              1,305.60                    -73.71%
   陕西省                       1              1,225.52                    -74.72%
   黑龙江省                     2               261.87                     -85.00%
   江西省                       2               -40.00                    -107.75%
   湖南省                       1               330.89                     -77.40%
   河北省                       1               -46.22                    -111.06%
   安徽省                       1               -59.54                    -113.02%
   广西壮族自治区               1               -32.30                    -107.42%
   云南省                       1               -54.39                    -125.29%
   河南省                       1               -49.29                    -122.34%
   山西省                       1               -180.94                   -578.23%
   重庆市                       1                 5.79                     -97.67%
   天津市                       1               -60.64                    -122.83%
   内蒙古自治区                 1               -15.00                    -107.24%
   分支机构小计                91          94,041.69                       -48.63%
   公司本部及子公司                        49,838.24                       -78.17%
                   合   计                143,879.93                       -65.03%


(三)    主要子公司、参股公司分析

    1、兴业全球基金管理有限公司，成立于 2003 年 9 月，注册资本 1.5 亿元，经营范围为：

基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务，公司持有 51%的股权。截至 2016

年 6 月 30 日，兴全基金总资产 19.93 亿元，净资产 12.02 亿元，报告期实现营业净收入 7.10

亿元，净利润 3.24 亿元。

    2、兴证证券资产管理有限公司，成立于 2014 年 6 月，注册资本 5 亿元，为公司的全资子

公司。经营范围为证券资产管理业务。截至 2016 年 6 月 30 日，总资产 33.48 亿元，净资产

12.21 亿元，报告期实现营业净收入 2.92 亿元，实现净利润 1.73 亿元。

    3、兴证期货有限公司，成立于 2007 年 9 月，注册资本 4.8 亿元，经营范围为商品期货经

纪、金融期货经纪、基金销售、资产管理，本公司持有 97.18%的股权。截至 2016 年 6 月 30

日，总资产 105.16 亿元，净资产 7.71 亿元，报告期内实现营业净收入 1.79 亿元，实现净利

润 0.56 亿元。

    4、兴证（香港）金融控股有限公司，实收资本 20 亿港元，公司持有其 100%的股份。兴

证（香港）金融控股有限公司除控股下设子公司外，不直接运营证券业务；下设子公司业务范

围包括证券交易、期货合约交易、就证券提供意见、就期货合约提供意见、就机构融资提供意

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见、提供证券保证金融资、提供资产管理等。截至 2016 年 6 月 30 日，公司总资产 77.80 亿元，

净资产 25.16 亿元，报告期实现营业净收入 0.99 亿元，净利润 0.11 亿元。

    5、兴业创新资本管理有限公司，注册资本 7 亿元，公司持有其 100%股权。经营范围为使

用自有资金对境内企业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务顾问服务；在有效控制风险、

保证流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资本金投资于依法公开发行的国债、投资级

公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券公司经批准设立

的集合资产管理计划、专项资产管理计划；证监会同意的其他业务。截止 2016 年 6 月 30 日，

总资产 14.35 亿元，净资产 7.8 亿元，报告期内实现营业净收入 0.41 亿元，净利润 0.25 亿元。

    6、兴证投资管理有限公司，成立于 2015 年 3 月，注册资本 10 亿元，实缴资本 5 亿元，

为公司的全资子公司。经营范围为：金融产品投资、投资咨询（不含需审批的项目）；财务咨

询服务，企业管理咨询服务；农产品、燃料油、矿产品、金属材料、建筑材料、化工产品（不

含民用爆炸物品）、木材、玻璃的批发兼零售；自营或代理各类商品和技术的进出口业务，但

国家限定或禁止公司经营的项目除外；法律法规和国务院决定未规定许可的，均可自主选择经

营项目开展经营（经营项目涉及行政许可的，凭许可证件经营；依法须经批准的项目，经相关

部门批准后方可开展经营活动）。截至 2016 年 6 月 30 日，兴证投资总资产 4.93 亿元，净资产

4.93 亿元，报告期实现营业净收入 531.27 万元，实现净利润 253.54 万元。

    7、福州兴证物业管理有限公司，成立于 2009 年 11 月，注册资本 50 万元，为公司的全资

子公司，经营范围为：物业管理服务。截至 2016 年 6 月 30 日，兴证物业总资产 181.75 万元，

净资产 115.63 万元，报告期实现营业净收入 164.23 万元，实现净利润 14.43 万元。

    8、海峡股权交易中心（福建）有限公司，成立于 2011 年 10 月，注册资本 2.1 亿元，公

司持有 21.43%的股权。场外市场建设是证券公司创新发展的主要方向和着力点，对公司的战

略发展及改善业务与收入结构具有积极意义。投资参股经营海交中心，充分利用区域性股权交

易市场发展的战略机遇，有助于公司场外市场建设战略布局，推动公司融入“海西”经济区的

发展平台。截至 2016 年 6 月 30 日，公司总资产 2.29 亿元，净资产 2.06 亿元，报告期内实现

营业收入 1424.84 万元，净利润 301.26 万元。

    9、南方基金管理有限公司，注册资本 3 亿元，公司持有 10%的股权。南方基金的经营范

围包括基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。截至 2016 年 6 月 30 日，

南方基金管理有限公司总资产 56.09 亿元，净资产 36.04 亿元。报告期内实现营业收入 13.97

亿元，净利润 3.10 亿元。

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四 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计未发生变化的。

4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述的。

4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围发生变化的总体说明


     2016 年上半年，公司子公司兴证国际控股有限公司新设立全资子公司智创国际有限公司；

兴证国际投资有限公司出资设立全资子公司 CISI Investment Limited；公司子公司兴业创新

资本管理有限公司新设子公司平潭兴证创新股权投资管理有限公司。上述 3 家公司为本年度新

增纳入合并报表范围的子公司。

     2016 年上半年新纳入合并范围的结构化主体包括上海兴证赛富投资管理合伙企业(普通

合伙)、兴全套利期权 7 号特定多客户资产管理计划、兴鑫-兴证嘉翼 1 号资产管理计划等 3 个

结构化主体。

     2016 年上半年已处置、不再纳入合并范围的子公司和结构化主体包括福建省兴雪宣元股

权投资管理有限公司、上海兴雪康投资合伙企业(有限合伙)和兴全套利期权 2 号特定多客户资

产管理计划。




                                                                兴业证券股份有限公司

                                                                       董事长：兰荣

                                                                    2016 年 8 月 19 日




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