【炭黑】

　　由于轮胎行业需求好转，及环保等因素带来的供给侧改善，炭黑行业景气度有望延续。国内炭黑行业龙头企业透露，今年二季度以来，市场需求有所提升，公司目前开工率较高，若这一局面能够持续，公司将考虑提价。百川资讯数据显示，今年6月初以来，各地炭黑价格均有所上涨，目前N220不同区域吨价在4400 元至5050元不等。

　　点评：业绩预告显示，多家炭黑行业上市公司将扭转上半年亏损局面，第三季度单季实现盈利，主要原因系炭黑行业供需改善，产品价格恢复性上涨，并预计三季度炭黑行业及公司盈利能力将持续改善。黑猫股份预计今年1至9月亏损0至2000万元，公司上半年亏损5711万 元；龙星化工预计今年1至9月净利润同比扭亏为盈。

　　【房地产】

　　继上海静安逾百亿元的中国土地成交史上最贵“地王”之后，深圳也即将进入土地拍卖高潮。据深圳市土地房产交易中心信息，8月份有15宗地上市交易，出让土地位于南山和宝安，其中，8月26日宝安有11宗土地集中上市交易。

　　点评：地价上涨推升房价上涨预期，对拥有大量土地存量的公司来说意味着潜在价值的提升。此外，随着对房地产公司举牌事件的增加，房地产企业，特别是一线城市等经济增长较快地区的开发商受到资金追捧。招商蛇口在前海蛇口自贸区拥有土地资源超过500万方。华侨城A是深圳本地“旅游+地产”龙头。广聚能源拥有前海7.1万平方米土地和两座深水码头。

　　【草甘膦】

　　据监测，本周国内草甘膦市场价格出现100元/吨左右上调。同时，低端成交价格逐步消失，市场价格重心明显抬升，新一轮涨价潮正在酝酿中。从供需看，G20峰会召开在即，浙江地区生产商本周开始为期15-20天的设备检修，江苏地区生产商则降低生产负荷，其它中央环保督察组巡视地区的草甘膦生产也出现开工不足。需求方面，南半球采购旺季即将到来，出口市场询单增多。

　　点评：未来4个月行业面临有利因素增多，一是国际油价进入技术性牛市，对草甘膦价格形成正面刺激；二是近期行业开工率下滑明显，部分品种库存紧张，叠加草甘膦需求旺季到来，供需关系改善可期；三是从大周期看，草甘膦行业自2013年9月价格高点下跌已近3年，时长接近前两轮调整周期，价格也创出 5年新低，底部特征明显。多重利好下，草甘膦行业有望从目前的“价升量跌”转为“量价齐升”，利好江山股份、新安股份等草甘膦龙头。

　　【健康】

　　全国卫生与健康大会19日至20日在京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。他强调，没有全民健康，就没有全面小康。要把人民健康放在优先发展的战略地位，以普及健康生活、优化健康服务、完善健康保障、建设健康环境、发展健康产业为重点，加快推进健康中国建设， 努力全方位、全周期保障人民健康，为实现“两个一百年”奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦打下坚实健康基础。中共中央政治局常委、国务院总理李克强在会上讲话。中共中央政治局常委张德江、俞正声、刘云山、王岐山、张高丽出席会议。此次大会，是新世纪以来第一次卫生与健康大会，意义重大。正如习近平主席所指出，推进健康中国建设，是党对人民的郑重承诺。未来要着力推进基本医疗卫生制度建设，努力在分级诊疗制度、现代医院管理制度、全民医保制度、药品供应保障制度、综合监管制度5项基本医疗卫生制度建设上取得突破。

　　点评：我们判断，短线看点将聚焦于健康B及健康体检、健康咨询、健康器械等相关公司，而长期机会还将取决于哪些公司能在医改进程中巩固市场地位，提升投资价值。美年健康目前正筹划收购整合业内知名连锁体检机构慈铭健康，整合完成后将在网点互补层面、运营层面、同业竞争层面实现1+12的整合效应。悦心健康近年来一直通过并购股权方式投资医疗和养老等行业，转型进入以医养结合为核心的大健康产业，如与徐州医学院合作，开展以妇幼生殖遗传领域为主的相关健康服务业，并入驻徐州医学院大学科技园。乐金健康自2013年向大健康战略转型，预计将通过5年的时间，打造“大健康帝国”。公司计划在全国打造1万家连锁店，以社区店的形式存在，店内将提供健康用品、健康食品、健康体检和检测以及健康服务四种健康模式。

　　【原奶】

　　基于上游养殖企业已连续两年深度亏损，新西兰今年首次减产2%，全球开始处于供给偏紧的格局，8月16日恒天然大包粉拍卖价应声大涨，脱脂奶粉报2028美元/吨，环比上涨3.21%，全脂奶粉报2695美元/吨，环比上涨18.98%。市场人士认为，恒天然作为全球大包粉价格的风向标，拍卖价上涨，或将是全球原奶周期启动的信号。

　　点评：从国内情况来看，生鲜乳最新报价3.39元/千克，已低于大部分规模牧场成本价，跌无可跌。目前国内80%的散养户退出市场，从68万户下降至十几万 户，黑龙江进入淘汰老牛不补充新牛的阶段，国内供给也是持续减少。需求方面，二胎政策利好奶粉，今年预计300万左右的新增新生儿，会新增对奶粉的大量需 求，带动乳制品行业景气度回升。投资方面，建议首先关注直接受益原奶价格上涨的上游乳企：西部牧业、麦趣尔；下游乳企重点推荐行业龙头伊利股份和国企改革标的光明乳业。

　　【教育】

　　近期教育业红利不断。8月19日，教育部联合科技部发布《关于加强高等学校科技成果转移转化工作的若干意见》，此前8月15日，教育部发布公告，将面 向全国的大、中、小学遴选国防教育特色学校，入选校今后在国防教育教学、骨干教师研修、选送学生参加活动等方面可获得支持；8月11日，教育部印发《推进 共建“一带一路”教育行动》的文件，开展教育云联云通合作；开展人才培养培训合作以及共建丝路合作机制，行动助力国际教育。此外，在政策持续利好预期下，教育俨然成为产业资本新“宠儿”。有统计显示，2015年教育行业内的资本投资案例数量达270例，同比增幅达42%，投资总金额达159亿元，同比增两倍多。