 大型核电设施迈出国门、中国造“动车组”欧洲开跑、国产大飞机C919组装下线……越来越多的“中国智造”在影响着世界。国务院国资委国有重点大型企业监事会主席赵华林27日表示，要充分激发和释放全社会创新、创业活力，使“中国智造”品牌成为世界品牌的中坚力量。 下周一机构一致最看好的10金股（1127） 美盈森（002303）:攻取大客户喜讯不断 再融资将转型升级的脚步落地 1、顺丰速运是中国顶级的速运快递公司,截至2015 年7 月,顺丰已拥有近34 万名员工,1.6 万台运输车辆,19 架自有全货机及遍布中国大陆、海外的12,260 多个营业网点。在国内,顺丰已经覆盖了中国大陆31 个省、自治区和直辖市,300 多个大中城市及1900 多个县级市或县区。 11 月21 日,公司发布公告获得顺丰的供应商资质,我们认为这则公告意义重大,美盈森此次与顺丰的合作标志着公司已经开始图谋中国电商包装这块巨大的“蛋糕”。 2、今晚公司公告顺利通过中国石化润滑油有限公司重庆分公司的验厂、打样、综合评估及框架协议招标等审核程序,获得其包装供应资质。中国石化润滑油有限公司是国内合成油脂领域的领先企业,曾为“两弹一星”发射做出积极贡献。上世纪80 年代初期,率先推出中国润滑油行业的“长城” 品牌,以航天润滑科技为独特个性,先后为“神舟”系列载人飞船和“嫦娥” 系列探月卫星的成功发射提供润滑保障,是目前为数不多的“中国航天事业战略合作伙伴”。这是公司继中国移动之后在重大国有企业领域的又一重大斩获。 3、再融资32.5 亿,启动东莞、成都、重庆三个工厂的包装工业4.0 项目以及互联网包装平台和智能包装物联网平台五个项目,在东莞、成都和重庆构建现代化、具备工业4.0 柔性生产能力的包装工厂,一方面是东莞的产能预计到2016 年将满产,成都属于新设工厂,进行区域布局,重庆因为土地太小,也需要进一步扩张,新设立的产能因为具备工业4.0 的柔性生产能力,也是为即将启动的互联网包装平台的制造环节做支撑。智能包装物联网项目则属于公司对包装产品进行转型升级的又一次重大尝试,通过包装+RFID(物联网)+互联网(后端的大数据平台)将包装与大数据进行结合, 对纸箱包装这个传统产业进行升级。我们认为这一次的再融资标志着美盈森“互联网+”战略已经从构思阶段逐渐进入落地阶段,对美盈森未来的长期发展意义重大。 我们预计公司2015-2016 年EPS 为0.19 元,0.36 元,当前股价对应2016 年PE 为32 倍,而公司目前的市值仅167 亿,我们认为无论从估值还是市值的角度看,公司目前的成长空间和格局都被显著低估,维持“买入” 评级。光大证券 物产中拓（000906）:设立天津中拓 拓展沿海地区业务 合资设立天津中拓,加速业务向沿海区域扩张:由于公司传统业务地处华中地区,长期以来,公司在中部地区的业务开展相对领先于沿海发达地区。此次,公司与马占宝先生(事业二部华北部责任人)合资设立天津中拓电子商务有限公司,其注册资本为3000万元,公司现金出资2550万元,出资占比达85%。天津中拓设立后,将会开展华北及周边区域的钢铁电商、钢铁及上游原材料配供配送、供应链服务及进出口等业务,这对公司业务由中部向沿海地区扩张形成实质性支撑,并且快速提升“中拓钢铁网”在天津等沿海地区的市场影响力,实现线下服务点对线上平台的区域推动作用。 强化团队激励,向供应链服务集成商扎实前进:公司与核心管理人员合资设立天津中拓,实现核心管理人员持股,将对天津中拓运营以及中拓钢铁网在华北及沿海地区的线上业务推进形成强力保障,强化管理团队的激励机制,确保整体战略目标的实现,供应链服务集成商的定位进一步得到确立。 截至2015年8月20日,中拓钢铁网线上交易量为347万吨,同比增长184%,线上订单数46898笔,同比增长138%,新增交易会员1665家,平台累计会员数达到7669家。物流建设方面,高星物流园建设稳步推进,上半年新增客户64家,吞吐量同比增长3倍,湘南物流上半年吞吐量也同比增长8.02%;而金融服务也顺势发展,开始实质性启动质押监管等相关业务。除了钢贸供应链服务外,公司汽车综合服务业积极拥抱互联网,提升后服务能力,开展汽车消费信贷、融资租赁等多元业务。总之,公司供应链服务集成商的发展之路,在扎实的逆市前行。 预计公司2015年、2016年EPS 分别为0.21、0.28元,维持“买入”评级。长江证券 东江环保（002672）:低成本收购指示性意义重大 全国扩张战略持续快速推进可期 低价收购如东大恒和惠天然,显示公司仍在推进全国化扩张战略:此次收购两个项目均为无害化项目,总计危废处理能力达到4万吨/年,按照行业一般项目盈利能力计算,保守估计稳定运行状态贡献4,000万净利润。在考虑项目债务后,此次收购折合约10倍市盈率,低成本收购的指示性意义重大,证明公司管理层稳定,全国扩张战略继续快速推进可期。 收购完成后公司在手总处理资质超过190万吨/年,仅计算内生增长动力公司未来三年产能增速>50%,业绩高增长可期:伴随江门、粤北、沙井扩建、蓝海、江西处理中心、江联环保、如东大恒和南通惠天然等项目在2016-2018年进入集中达产期,届时公司核准的危废处理资质将达到190.81万吨/年,折合未来3年产能CAGR=55.88%,业绩高增长可期。 天津港事件推动危废监管和执法力度超预期,行业处于快速上升期,处理需求有望在“十三五”初期翻番:我国危废处理能力与实际处理需求严重不匹配,偷排、漏排和厂区内留存现象突出;天津港事件发生后,政府强化对涉危、涉化行业的监管和执法力度,危废处理行业产能缺口将快速弥补,保守估计“十三五”初期危废合规处理率将达到50%以上,以此计算年处理量将超过4,000万吨,较行业现有处理能力大幅提升。 评级面临的主要风险 公司在建项目未能如期达产;金属大宗交易价格持续下滑。 盈利预测 在不考虑定增的前提下,我们预计公司2015、2016年的每股收益分别为0.37元、0.58元,市盈率分别为58倍、37倍。我们对公司维持买入的评级,目标价格29.00元。中银国际 康得新（002450）:经营璀璨 成长正盛 |
